美伊冲突升级：全球市场迎来多维冲击波

2026年2月的最后一天，中东局势骤然升级。美国和以色列对伊朗领导层发动袭击，特朗普声称将为伊朗人提供推翻统治者的机会。德黑兰方面随即向以色列发射导弹作为回应。这场冲突的影响正在向全球市场扩散，其冲击波涉及能源、外汇、避险资产等多个维度。

作为全球最重要的石油产区之一，中东的任何风吹草动都牵动着能源市场的神经。伊朗是世界主要产油国之一，与波斯湾阿拉伯国家隔霍尔木兹海峡相望。全球约20%的石油供应需要经过这条狭窄的海峡。冲突爆发后，四位交易消息人士证实，多家石油巨头和顶级贸易公司已暂停通过霍尔木兹海峡运输原油。

布伦特原油期货周五交易价格约为每桶73美元，今年以来已上涨五分之一。凯投宏观首席新兴市场经济学家威廉·杰克逊分析指出，如果冲突持续，可能导致油价达到每桶100美元左右，这将使全球通胀率增加0.6至0.7个百分点。

全球市场原本就因特朗普的贸易税收政策和科技股抛售而剧烈震荡。VIX波动率指标在过去一年中上涨了三分之一，美国债券的隐含波动率上升了约15%。冲突的爆发进一步加剧了这种不稳定性。

在外汇市场，分析师预期如果冲突持续并扰乱石油供应，美元兑大多数货币将上涨。摩根大通指出，如果与伊朗的对抗引发对伊朗代理武装的更密集行动，情况可能进一步恶化。以色列谢克尔在2024年6月战争期间下跌了5%，但在短暂下跌后迅速反弹。

避险资产方面，瑞士法郎今年已上涨3%，投资者可能继续抢购黄金。黄金今年表现惊人，涨幅已达22%。美国国债收益率近几周持续下降，冲突进一步增加了对国债的需求。有趣的是，比特币已不再被视为避险资产，周日下跌2%，过去两个月市值蒸发超过四分之一。

中东股市将成为投资者情绪的初步晴雨表。NeovisionWealthManagement首席执行官莱曼德警告，如果敌对行动全天持续，市场可能下跌3%至5%。截至周四的五个交易日，沙特阿拉伯基准指数下跌1.3%，连续第二周下跌。

全球航空公司已开始取消中东航班，更多领空关闭可能进一步影响航空股表现。而国防类股票可能迎来机遇，有分析认为未来一年欧洲武器需求可能增长10%。